P2P到底是投资还是存款?

P2P到底是投资还是存款？投资网联合创始人雷国荣先生答记者问
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近日，几则P2P平台跑路新闻引起了社会的广泛关注。2015年12月24日，投资网联合创始人雷国荣先生接受了互联网金融第一媒体“金评媒”的采访。就目前广大投资人非常关心的互联网金融的几个问题，雷总发表了他的看法与建议。
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记者：前段时间有份数据统计，截至2015年12月，已有1300余家平台出现了提现困难的问题，特别是最近不仅小平台跑路，连某宝、某大集团这样挂着P2P牌子的大规模平台也都被查，不知您对行业这一乱像怎么看？
雷总：在我看来，平台之所以会出现问题不外呼以下三点。
第一，自融，一些平台因为过度营销，被迫不得不通过发布虚假项目、单个项目重复出售、虚增借款，骗取投资人本金来持续“烧钱”。一旦后续资本市场接入不顺或投资人投资不能持续增长，平台可能出现本金无法兑付，进而引发限制提现或跑路；
第二，期限错配，平台为了迎合投资人短期高息的“需求”，会把长期项目拆成短期项目。拆标容易造成流动性风险，投资人的诉求是“到期兑付”，这样情况极易引发挤兑，导致平台无法持续；
第三，超能担保。P2P平台的本身定位是信息中介，但中国国情要求P2P成为信用中介，对投资人刚性兑付。这使得P2P从投资行为变成了存款行为，P2P平台也成了类银行金融机构。P2P要实现刚性兑付，平台的注册资本金(自有资产)必须和资产管理规模挂钩。P2P平台在资产规模增加过程中，应该不断增资。但大部分P2P平台股东并不具备持续出资能力，这使得P2P平台在扩展过程中本身失去了担保能力。
所以我建议投资人在选择平台的时候一定要谨慎，不一定是规模越大越好，首先，要分析平台标的是否有重复发布的情况；其次，要看平台有没有一个标的分为几期的情况，一般这种就是拆分错配。最后，借款人信息披露是否全面，可以判断标的的真实性。自己心里应该有把秤，不要看铺天盖地的广告，应该理性的分析平台的盈利能力和持续发展的能力。
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记者：最近一段时间，行业里面资产荒也闹得挺热的，雷总对这个怎么看？
雷总：我认为根本不存在什么资产荒，而是无风险、高收益的资产荒。其实，无风险高收益的资产某种意义上说并不存在，因为它根本不符合风险定价的基本逻辑。最近我们投资网也跟一些平台有对接，据了解他们要求的资金成本基本都在年化16%以上，我们的优质资产完全无法承受这么高的资金成本。所以在我看来，资产荒就是个伪命题。
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记者：据了解投资网也涉及P2P业务，不知道投资网这块业务跟其他的平台有何不同呢？
雷总：是的，投资网目前的业务主要有两块，一个是固定收益债权产品也就是大家说的P2P，另一个是固定资产产品，通俗点就是房产众筹，只不过这个房产是不良资产，后者会是投资网的核心。至于投资网的债权业务跟其他平台不同之处我认为主要也是三点：
首要的，当然是资产，投资网债权业务的资产主要是优质的房产、车辆的抵质押借款，以房产为主，比例大概9:1；
其次，是风控，投资网给借款人的授信一般是资产当下估值的50%，且单笔不会超过350万，这样会增加借款人的违约成本，另外投资网的标的不拆分、不错配，是多少就多少，是多长就多长。投资网采取第三方回购担保，在标的到期后如果借款人不还款的，会由担保机构在7个工作日内按当期应付本息总额收购，担保方直接向借款人主张权益；
最后一点，是我们的债权业务规模，这点应该是与其他平台最大的区别，债权业务这块投资网不会像一些平台一样盲目的发展，目前我们定位只做待收1亿内的债权业务，至少在2年内不会超过这个量，因为我们借助集团以往的经验和能力，管理一个亿内资产，风险完全可控，再多就可能存在不确定性。我们也不会进入烧钱模式，运营成本会保持可控，这样的话借款人的借款成本也会控制的比较低，资产相对也会比较优质。
而投资网将来的业务会以固定资产类房产众筹产品为主，其实我们一直在寻找一种投资人能同意自担风险，且风险相对较低的资产。经过大量市场调研后，我们发现大部分投资人对一线城市的房价是看好的。房产和债权又不一样，它更加简单清晰，不管房价是涨还是跌，不管房是卖还是不卖，投资人能确保房就在那里。所以基于这样的考虑，我们决定把房产众筹作为投资网的核心产品。我们通过自有渠道，从司法拍卖、资管公司和银行等渠道拿到优质的不良资产，先用自有资金买下，再转让给众筹投资人，投资人需要自己承担所有的风险。投资网会在平台上完全披露房产的所有信息，包括户型、周边配套、出让价格、最近成交价格、中介信息等等。投资人可以根据房产的情况，自行判断。投资网则会协助完成所有的交易和税务等手续。因为我们买的是不良资产，基本投资人能以市场价七折到九折买到房子，所以有比较大的利润空间。而且，目前国内经济大环境整在转型，过程中出现了万亿级的不良资产市场，所以我们还是非常看好这块市场。当然也需要行业、投资人的支持。
联系我的时候请说是在搜即讯信息网上看到的，谢谢。