美国STO牌照申请流程与要求

更新时间:2021-05-2839次浏览| 信息编号:z615427  
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美国STO牌照申请流程与要求
STO,全称Security Token Offering,即证券型通证发行。在证券法约束以及金融130监管9370之下6165,通过发行证券化通证Security Token来融资的行为。2017年7月25日,美国证券委员会SEC发布了其对 “The DAO 项目发行失败”事件的相关 调查报告 ,报告中明确指出The DAO 是一种证券资产 你明白,受他们监管,发行方必须遵守美国联邦证券法的规定向政府登记其交易行为。同时也发布《投资者公告:首次代币发行》,表示根据每个ICO的实际情况,发行或出售的数字货币或代币可能是证券,受联邦证券法的管辖。这是SEC首次将某个ICO项目定义为证券,同时也是对Security Token的认定。
STO 融合了 ICO 和 IPO 两个的特点,解决了 ICO 没有监管、不透明的问题,同时 Token 在一定条件下的自由流动也有助于提高流动性,它是披着 Token 外衣的证券。
OKEx已经宣布在加密胜地马耳他成立STO交易所。以STO的定位来看,最终或许能达到“满足人们的欲望”和“能确保人们不因欲望而出格”之间平衡。
STO的核心就是满足监管要求,本质是现有应用在区块链上的复制和优化。其本身具有以下优势,即更好的流动性,协议层面自动化管理,24小时交易,更小的交易单位及整体更好的流动性。其实,STO对数字资产投资有可能带来的变革是有目共睹的。首先,净化市场环境,降低市场投资人风险,避免劣币驱除良币的情况频繁出现。其次,STO将加速风险资本的民主化,可将证券化代币作为融资工具。更重要的是,为公司开辟了一条有效、广阔的资本集资捷径。最后,使传统的非流动性资产流动起来,证券性代币允许发行者决定部分的所有权。

STO合规怎么做?美国sec证监会牌照合规备案流程
美国政府对STO保持谨慎和包容的态度,允许申请。新加坡政府对数字货币、STO相对友好。加拿大政府秉承与北美一贯的态度,对STO比较支持、包容。日本政府在数字资产、数字货币、区块链方面相对发达,对通证经济比较支持,其国内的通证经济也比较繁荣。在法律上,日本交易所审批时间漫长、流程繁琐,但日本对STO还是开放和欢迎的。
STO合规怎么做?美国sec证监会牌照合规备案流程   
STO在美国法律下如何做到合规呢?
作为世界上经济实力最强且金融证券体系最完备的国家,美国证券注册豁免条款的阐述十分详尽,因此美国的现行证券监管政策基本满足了STO在相当一段时间内的不同层次的需求。
目前美国针对STO合规的方式有两种方式:第一种就是金融牌照合规,目前针对这块的金融牌照一个是颁发了四个,申请难度相对来说还是比较困难的。
第二种就是:SEC证监会备案 就美国发下证券发行豁免所依据的Regulation A、Regulation D、 Regulation Crowdfunding 以及Regulation S。
目前SEC合规备案,Regulation A、Regulation D 以及Regulation S的区别:Regulation A备案合规是可以针对美国境内的投资者,而Regulation D 以及Regulation S备案合规是只能针对美国境外的投资者。
由于SEC对Regulation A的事前审核过程严格,如有通过Regulation A成功发行的证券型代币面世,那么我们才可以认为“SEC真的批准STO”。目前已经有不少发行人申请了Regulation A的发行,但未发现有通过Regulation A成功发行的案例。
关于STO 合规备案Regulation D 以及Regulation S 的资料:
第一:项目详细的商业计划书
第二:关于资产的审计报告
第三:美国主体公司
第四:抵押合同

目前Regulation D 以及Regulation S 的条例备案整体流程时间需要3-4周左右。
在美国,STO是一个合法合规的ICO。STO的核心是符合SEC的监管要求,这里有几个核心概念:1、合格投资人;2、反贪污、洗钱等用途的投资尽职调查(KYC及AML);3、信息披露;4、投资人锁定期限。
STO(证券型通证)主要包括三个因素,即证券、通证和发行,有以下四种最常见的的设计结构:
1.通证化风险投资基金(Tokenized VC Funds),一个通证化的风险投资基金为通证持有人提供对基金份额的索偿权。
2.类股票通证(Share-like Tokens),可以具有诸如对某一实体享有所有权份额、LP份额、投票权、股息、利润份额或对未来成功的某一实体享有利益等特征。
3.资产支持通证(Asset-Backed Tokens),可以用于可替换或不可替代的资产,在这种情况下,资产可能需要一层抽象层。
4.加密债券(Cyprto-Bonds),消除中间商和注册机构,减少结算时间并降低运营风险。
联系我的时候请说是在搜即讯信息网上看到的,谢谢。
首发网址:http://sh.sojixun.com/haiwaizhuce/z615427.htm
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